Подробный аналитический материал о том, как накопить на старость и не зависеть от государства.
Расскажем о том, как правильно создавать капитал во время трудоспособного возраста, чтобы к моменту выхода на пенсию жить только на проценты. Вы узнаете:
- о том, как правильно учитывать инфляцию;
- как рассчитать конкретно для своего случая необходимую сумму, которую нужно ежемесячно откладывать;
- про отношению к риску и отличие консервативных и умеренных инвестиционных стратегий;
- в какие активы можно инвестировать, а какие лучше избегать;
- оптимальную структуру инвестиционного портфеля;
- в какие валюты вкладывать деньги;
- когда покупать недвижимость, а когда лучше обойтись фондовым рынком и банковскими депозитами.
Мы приведем примеры, простые расчеты и конкретные активы. Дадим советы о том, как правильно копить и в какой пропорции покупать инвестиционные активы.
Содержание
Пенсия в России
Объективно оценивая пенсионную систему России, сложно назвать ее идеальной. К сожалению, пенсия большинства россиян находится в рамках 11 000 — 20 000 рублей. При сегодняшнем уровне цен такой доход позволяет лишь поддерживать минимальный приемлемый уровень жизни. О полноценной старости с путешествиями и новыми впечатлениями можно забыть.
Цель статьи не давать субъективных оценок о том, кто должен позаботиться о безбедной старости – государство, собирающее налоги, или гражданин, который сам должен отвечать за свою судьбу. У обеих точек зрения множество аргументов и каждая имеет право на существование. Но совершенно ясно одно – если не заняться формированием капитала и пассивного дохода заранее, то впереди – трудная и скромная жизнь на пенсию от государства.
Какой капитал нужен для безбедной пенсии?
Для начала нужно определиться с тем, сколько нужно денег для «достойного уровня жизни». У каждого человека это будет разная цифра. Кому-то нужно в месяц 30 000 рублей, кому-то 100 000, а кому-то и 300 000 рублей будет мало.
Годовой доход в этом случае составит 1 200 000 рублей. Это означает, что к моменту выхода на пенсию должно быть накоплено столько денег, сколько бы пассивно приносили в виде процентов свыше 1,2 миллиона в год.
Нужно обратить внимание на слово «свыше». Капитал должен генерировать процентный доход «свыше» указанной суммы.
Как минимум прирост капитала должен реинвестироваться на величину инфляции. Доходы сверх инфляции можно изымать на повседневные траты.
Например, официальный уровень инфляции в России колеблется от года к году около отметки 4% процента. Значит с каждого 1 миллиона рублей всего капитала необходимо 40 000 рублей дохода вновь вложить в капитал.
Стратегии инвестирования
Что касается стратегий инвестирования, то при управлении пенсионными деньгами применяются строго консервативные стратегии.
Такой подход недопустим, так как на кону благополучие и финансовая независимость нетрудоспособного человека. Нельзя рисковать остаться без дохода в надежде приумножить капитал. Консервативные стратегии инвестирования характеризуются доходом 7-8% процентов годовых. Такой доход практически без риска позволяют получать:
- надежные облигации;
- банковские депозиты.
Примеры депозитов в Сбербанке:
Не трудно посчитать, что при столь строгом консервативном подходе к управлению собственным пенсионным фондом, для дохода 100.000 рублей ежемесячно капитал должен составлять примерно 30 миллионов рублей.
Но в российских реалиях очень малый процент населения располагает совокупным капиталом почти в полмиллиона долларов. Эту цифру можно значительно сократить, если у инвестора есть готовность вкладывать с умеренными рисками. Чтобы одновременно сохранять устойчивость к просадкам и при этом зарабатывать, в качестве инструментов инвестирования используются не только депозиты и надежные облигации.
Если допустить, что:
- Инвестиция приносит 15% процентов в год;
- На реинвестирование из-за инфляции уходит 4% процента;
- 11% процентов остается в виде пассивного дохода;
Ко времени выхода на пенсию капитал должен равняться примерно 11 000 000 рублей.
15% процентов годовых – это инвестиционный портфель с умеренными рисками. Доход по нему, скорее всего, будет варьироваться от месяца к месяцу. Но это не создаст больших неудобств, так как волатильность[ссылка] будет небольшой, а просадка почти исключена.
Какую сумму откладывать?
Далее появляется вопрос, а какую сумму необходимо откладывать каждый месяц, чтобы накопить к пенсии необходимый капитал?
Если предположить, что накопление будет происходить в консервативных финансовых инструментах, доходность которых будет равняться инфляции, то расчет очень прост. Достаточно разделить необходимый капитал на количество лет или месяцев, оставшихся до пенсии:
где S — откладываемая сумма;
Cap — необходимый капитал;
Y — количество лет до пенсии;
12 — количество месяцев в году.
Например, есть цель накопить 11 000 000 рублей и до выхода на пенсию осталось 20 лет. Разделив 11 миллионов на 20, получится примерно 550 тысяч рублей в год, или 46 тысяч в месяц, т.е.:
Существенно уменьшить сумму ежемесячно платежа можно, если размещать собственный пенсионный фонд в активы с чуть более высокими рисками, но и с большей доходностью. В действие вступает хорошо известный принцип сложного процента. Например, в год нужно будет копить 225 000 руб. в том случае, когда доходность актива опережает инфляцию всего в два раза.
Разумеется, расчеты необходимо каждый год корректировать. Инфляция меняется от года к году, может меняться отношение к риску, а учитывая последние инициативы Правительства может увеличиться и количество лет до пенсии.
Как правильно копить и в чем?
В вопросе создания личного пенсионного фонда ключевой вопрос – это в чем копить?
Практика и реальная жизнь всегда вносят коррективы в расчеты, сделанные «на бумаге». Особенно это касается пенсионных инвестиций, горизонт планирования для которых составляет минимум 10-15 лет.
Только за последние 20-30 лет российская экономика и финансовая система пережили несколько серьезных потрясений:
- деноминация в 90-х;
- дефолт 98-ого;
- кризис 2008 года;
- резкая девальвация национальной валюты в 2014 году.
Кроме всего в настоящее время явно прослеживается тенденция к ужесточению регулирования финансовой сферы и нарастанию уровня неопределенности. Ужесточение проявляется в периодическом отзыве лицензий у банков, блокировании счетов и т.д. Росту неопределенности способствуют обсуждение повышения налогов, ставок НДФЛ и НДС, реформирования пенсионной системы.
Учитывая все эти факторы, инвестор должен формировать консервативный инвестиционный портфель в рамках следующих параметров:
- Минимум половина активов должны быть номинированы в максимально ликвидных инструментах.
Внимание! Это делается для того, чтобы сохранять возможность для маневра в виде ребалансировки портфеля. Если большую часть денег разместить в низколиквидных активах (например, недвижимости), то велик риск потерять капитал в случае стагнации или резких непредвиденных изменений в экономике. - Инвестиционный портфель нужно максимально диверсифицировать. Диверсифицировать активы можно по валютам, странам и индустриям. Для этого покупаются бумаги и на российском фондовом рынке, и американском, а также используются ETF фонды для доступа к европейским и азиатским бумагам.
- Пенсионные накопления важно вкладывать строго в законные и максимально прозрачные инструменты. Не стоит приобретать активы, суть которых не понятна, а юридическая защита фактически отсутствует.
Например, лучше держаться подальше от приобретения доли в небольших бизнесах, инвестировании в стартапы или новые технологии. К последним, в частности, относятся криптовалюты и ICO. Про биткоин и другие валюты часто говорят «через 10 лет будет стоить миллион долларов». Возможно и так, но риск полного обесценивания в перспективе 10 лет крайне велик.
- Используйте возможности законодательства. Некоторые инструменты предполагают получение налогового вычета или льготное налогообложение. Например, на российском рынке держатель индивидуального инвестиционного счета имеет право на получение налогового вычета в размере 13% процентов.
- Основой пенсионных накоплений должны стать инвестиционные инструменты, которые не требуют активного управления и имеют низкие входные пороги. Например, к ним относятся доверительное управление, банковские депозиты, биржевые фонды. В противном случае портфель будет отвлекать время, внимание и нервы на управление. И инвестиция превратится в краткосрочную спекуляцию.
- Средняя доходность инвестиционного портфеля должна опережать инфляцию. Иначе придется откладывать большую часть ежемесячного семейного бюджета. При этом доля высокодоходных (а, значит, высокорискованных) активов должна быть не более 10-15% процентов.
Руководство общими принципами делает процесс формирования пассивного дохода на пенсии достаточно простым и понятным. Инвестору нужно лишь ответить на два вопроса:
- Сколько ежемесячно откладывать?
- Какой уровень риска наиболее комфортен?
Еще несколько советов об инвестировании своего пенсионного фонда.
- Если откладывать меньше 1 000 000 рублей в год. В этом случае лучше всего ограничиться фондовом и финансовым рынком. Например, можно завести индивидуальный инвестиционный счет, на котором будут облигации, ETF и некоторые надежные акции.
- Если откладывать больше 1 000 000 рублей в год. Такой объем инвестиций дает возможность инвестору расширить портфель за счет дополнительных инструментов. К ним относится недвижимость, корпоративные бумаги, структурные продукты. Но в целях соблюдения принципа диверсификации, на один актив должно приходиться не более 15% процентов.
Внимание! Особой осторожности следует придерживаться при работе с недвижимостью. Цена объекта недвижимости составляет минимум несколько миллионов рублей. Даже продуманные консервативные инвестиционные стратегии, построенные на использовании ипотеки, потребуют вкладывать в низколиквидный актив от 20-30 тысяч рублей ежемесячно. Это угрожает диверсификации. - Как быть с иностранной валютой? Предыдущий опыт показывает, что рубль склонен редко, но резко обесцениваться. Примеров резкого укрепления в истории не наблюдается. Девальвация же происходит всегда быстро и неожиданно для большинства населения. Так было в 98 году, примерно также произошло и в 2014 году. Пенсионные вложения – это инвестиции на десятилетия. А на горизонте в 10-20 лет невозможно предсказать поведение рубля. Поэтому оптимальной структурой инвестиционного портфеля с точки зрения валют будет:
— 40-50% – рубль;
— 50-60% – резервные иностранные валюты;
Внимание! Исключением являются те случаи, когда планируется эмиграция при выходе на пенсию. В случае планируемой смены страны жительства лучше сразу размещать большую часть своего пенсионного фонда в конкретной национальной валюте. - В каком случае думать о создании пассивного дохода на пенсии рано? Идея создания личного пенсионного фонда теряет всякий смысл, если:
а). Отсутствует «подушка безопасности» в размере хотя бы полугодового дохода. Сначала позаботьтесь о создании финансовой подушки на случай потери работы или дохода. Иначе гарантированно неприкосновенные пенсионные инвестиции будут «проедаться» в сложных обстоятельствах.
б). Нет страховки от основных рисков. Незащищенность от базовых рисков на горизонте 10-20 лет непременно заставит вынуть деньги из пенсионной кубышки на покрытие этих рисков.